Последние недели были мрачным временем для цифровых валют. Те, кто знаком с темой, знают, что черные тучи нависли над миром криптовалют благодаря проекту Terra. Пришло время ответить на вопрос, что произошло на самом деле и почему?
Случай с проектом Terra все еще заслуживает обсуждения. Я постараюсь дать простой обзор того, что произошло на самом деле, и показать некоторые взаимосвязи в мире криптовалют. Давайте начнем с небольшого сравнения: предположим, что вы положили 1000 фунтов стерлингов в копилку одним вечером, а через день захотели их забрать. Вы разбиваете копилку, и от вашей тысячи остается 5 копеек. Звучит абстрактно? — Вот что случилось со сбережениями владельцев Luna.
Стоимость в ~$80 превратилась в ~$0,00018 за единицу. Проще говоря, когда вы вложили в проект ~350 фунтов стерлингов, через минуту вы остались практически ни с чем.
Terra Luna — прекрасный пример того, насколько волатильным может быть криптовалютный рынок. Произойдет ли то же самое с другими проектами? А как насчет Ethereum и Bitcoin?
Что такое Терра Луна?
После такого неприятного вступления я, возможно, отбил у многих охоту к криптовалютам, но будьте уверены, пришло время объяснить, что же произошло на самом деле. Многие факторы способствовали таким событиям, но давайте, пожалуй, начнем с того, что такое Терра. В 2018 году в Южной Корее был основан стартап Terraform Laboratories.
Год спустя азиатская компания также представила миру свои цифровые валюты Luna и TerraUSD. Идея их создания заключалась в запуске платежной системы для электронной коммерции, так что можно сказать, что это что-то вроде второго PayPal. Все они основаны на технологии блокчейн, что само по себе дает множество преимуществ.
Стабильность предприятия как финансовой системы, с другой стороны, должна была обеспечиваться стабильной монетой — TerraUSD, которая была разработана для зеркального отражения стоимости традиционных валют. Кажется логичным, в конце концов, представить себе систему электронной коммерции, зависящую от колебаний криптовалютного рынка, которые часто достигают нескольких десятков процентов в день.
Однако этот проект был немного более сложным. Первым отличительным признаком стало внимание к окружающей среде. Те, кто знаком с криптовалютами, знают, что цифровые монеты не всегда хорошо влияют на экологию. Речь, конечно же, идет об энергопотреблении при майнинге этих валют (подробнее об этом можно прочитать в нашем обсуждении Ethereum).
Таким образом, в сети Terra вместо сотен тысяч майнеров было всего 130 человек, которые авторизировали транзакции и обеспечивали безопасность проекта. Это были держатели наибольшего количества монет Луны. Однако такая схема сделала систему более уязвимой для определенных манипуляций. Однако это не единственная проблема, поэтому давайте двигаться дальше.
Пришло время развеять сомнения в том, почему на самом деле были созданы две монеты — TerraUSD и Luna. Первая, как я уже говорил, должна была стать стабильной монетой и поддерживать уровень в 1 доллар за единицу, в то время как Luna была призвана сделать именно это. Эта система несколько отличается от других стабильных монет, таких как USDC, где каждая монета обеспечена валютой или золотом.
TerraUSD, или сокращенно UST, был проектом, в котором стабилизация осуществлялась алгоритмически. Именно здесь в игру вступает Luna (LUNC), с помощью которой можно соответствующим образом «сжигать» монеты. Когда цена UST падала или росла в сторону от стоимости в 1 доллар, так называемые арбитражеры создавали стабилизационные сделки. Проще говоря, когда UST падал, они обменивали его на LUNC, сжигая обмененные токены и тем самым уменьшая предложение, когда UST рос, создавалась противоположная транзакция.
Более того, все пользователи системы, чтобы купить stablecoin, которым был UST, были вынуждены покупать Luna, потому что TerraUSD можно было купить и продать только через Luna. Это звучит запутанно, но все, что вам нужно знать, это то, что на практике это было просто в использовании, и stablecoin не был постоянно привязан к доллару США. Именно здесь начинается настоящее веселье.
Теперь, когда вы знаете, что такое Терра и Луна, а также, почему и на каком фундаменте все это было создано, пришло время представить следующего гостя. Речь идет о «Якорном протоколе» — финансовом инструменте для создания кредитов и депозитов с действительно высокими процентными ставками до 20 процентов.
Терра Луна — что случилось?
Влиятельные люди включились в игру, и проекты Anchor и Terra активно развивались, привлекая все больше и больше инвесторов. Все казалось невероятно простым, и практически любой мог присоединиться к сети, гарантируя себе высокий пассивный доход. И все это было основано на stablecoin, так что может пойти не так?
Просто тот факт, что клиенты думали, что они инвестируют в стабильную, неизменную валюту, а не в типичную криптовалюту, которая может потерять стоимость в одно мгновение. Все это казалось безопасным, но не все знали, что stablecoin не имеет фактической поддержки в традиционных платежных средствах.
Вы можете догадаться — пока у проекта Terra есть капитал, все работает. Но когда деньги инвесторов исчезали, вся система могла просто рухнуть. И вот начались проблемы. Оказалось, что на кредиты не было желающих, поэтому вклады инвесторов под высокие проценты не приносили им никакой прибыли. В феврале того года основатели решили поддержать проект Anchor и влили в него капитал в размере 450 миллионов долларов, чтобы обеспечить прибыль по вкладам. Проблемы компании признавали немногие, медленно уходя со своими деньгами. Однако большая часть сообщества продолжала видеть здесь хорошую форму инвестиций, радуясь тому, что создатели и дальше поддерживают проект таким большим капиталом.
Хотя проект Terra в целом с самого начала не имел очень прочного фундамента в виде капитальной поддержки, позитивное повествование создателей и обширная реклама (в том числе в Польше) принесли компании толпу энтузиастов. Однако не все получили информацию о том, как на самом деле работает система. К сожалению, ухудшение ситуации на мировом рынке и скоординированная атака на ЕСН показали слабые стороны проекта.
Таким образом, арбитражный проект TerraUSD оказался несколько перегружен, система стабилизации цены дала сбой, и стоимость монеты упала значительно ниже 1 доллара США. Разумеется, это заметили остальные клиенты, которые, опасаясь за свой капитал, массово вытащили свои сбережения, что привело к еще большему падению. Таким образом, в одно мгновение рынок упал со стоимости в миллиарды до нескольких десятков миллионов, а Luna потеряла почти 100% своей стоимости.
Терра Луна — что дальше?
Такое событие отозвалось во всем криптовалютном мире и за его пределами. Итак, давайте начнем с того, что монеты потеряли уверенность. В конце концов, проект, находившийся в 10-ке крупнейших среди всех проектов цифровой валюты, рухнул за десяток часов. Это косвенно привело к тому, что пошатнулись даже такие гиганты, как биткоин, стоимость которого упала ниже 30 000 долларов. Необходимо помнить, что хотя отдельные криптовалюты напрямую не связаны друг с другом, вся отрасль в той или иной степени зависит друг от друга.
Естественно, эта ситуация привлекла внимание регуляторов финансовых услуг. Через несколько минут после инцидента Министерство финансов США объявило о своей работе над регулированием закона о стабильных монетах. Сотрудники Комитета по экономическим и валютным вопросам также изучают этот вопрос. Таким образом, можно ожидать, что на нестабильные монеты вскоре будут наложены ограничения, которые обеспечат их 100% стабильность.
К сожалению, хотя лично я с энтузиазмом отношусь к миру криптовалют, подобные ситуации убедительно показывают, что в этой отрасли по-прежнему много дыр. Хотя создатели объявили о работе над восстановлением проекта Terra, это может оказаться просто невыполнимым. Крупнейшая криптовалютная биржа Binance предложила поддержать проект Luna 2.0 и, более конкретно, провести так называемый airdrop (раздачу бесплатных криптовалют) для своих пользователей.
Планы обширны и, теоретически, призваны обеспечить возвращение проекта к его первоначальной рыночной оценке. Однако проблема может заключаться в восприятии пользователей. В конце концов, значительная часть потеряла доверие к Terra, а некоторые даже к криптовалютной индустрии в целом. В Интернете можно встретить очень критические мнения. Однако есть энтузиасты, которые верят в восстановление — можно предположить, что их активы были поглощены Luna, и они просто хотят их вернуть.
Терра Луна — что теперь?
Криптовалюты TerraUSD и Luna можно было эффективно обменивать на ранее упомянутой Binance, но теперь возможности торговли заблокированы. Нет четкого ответа на вопрос, встанет ли проект Terra на ноги, не говоря уже о том, вернется ли Luna к стоимости в районе ~$80 за единицу. Сами создатели предоставляют информацию о планах и предстоящих событиях в Twitter. Остается вопрос: есть ли шанс, что проводимые мероприятия дадут желаемый эффект?
Инвестируя в криптовалютные проекты, стоит знать, как они работают на самом деле. Помните, что всю информацию можно найти в описаниях отдельных монет. Цифровые валюты часто соотносятся с очень масштабными и амбициозными проектами, хотя это не всегда означает хорошие финансовые инвестиции. Для каждой монеты характерны свои предположения, хорошим примером которых является вышеупомянутый Ethereum.
Однако в этой отрасли нет недостатка в экспериментальных проектах или просто мошенничестве. Поэтому, если вам захочется инвестировать в криптовалюты, стоит делать это с осторожностью и, прежде всего, следуя принципу — «я пожертвую столько денег, сколько смогу потерять». Конечно, это также переходит в несколько менее турбулентные традиционные формы инвестирования.
Посмотрите видео, возможно вам будет интересно «Terra LUNA — крупнейший обман за всю историю криптовалют!»:
Спасибо что дочитали до конца, напишите верите ли вы что Terra восстановиться?
